Dragon Capital, один из крупнейших private equity инвесторов в Украине, год назад запустил фонд прямых инвестиций Rebuild Ukraine Fund LP (REBUF) и вкладывает в него собственные $20 млн капитала, первое закрытие фонда планируется в сентябре этого года, сообщил управляющий директор и глава направления прямых инвестиций Dragon Capital Андрей Носок.
"Мы действительно очень продвинулись в сборе средств для этого фонда. Мы получили значительную поддержку от международных финансовых институтов и финансовых институтов развития, которые вкладывают свой капитал в этот фонд. Мы ожидаем первое закрытие этого фонда уже в сентябре", – сказал он на воркшопе Конференции по восстановлению Украины URC2025 в Риме, посвященном private equity инвестициям.
Носок напомнил, что Dragon Capital занимается инвестициями в частный капитал в Украине 25 лет, в том числе с 2010 года управляет фондами прямых инвестиций. REBUF – это третий такой фонд, который придерживается той же стратегии, что и предыдущие.
"Это универсальный фонд с широким спектром интересов. Мы рассматриваем различные отрасли: от потребительских товаров и услуг, здравоохранения, фармацевтики, финансовых технологий, строительных материалов и многих других. Но мы преимущественно или в основном сосредотачиваемся на малых и средних предприятиях – сегменте рынка, который очень недооценивают", – отметил управляющий директор.
По его словам, МСП с оборотом менее $50 млн составляют наибольшую долю экономики Украины и являются крупнейшими работодателями. С другой стороны, сейчас они фактически не имеют доступа к капиталу от международных финансовых институтов (МФИ) и международных финансовых организаций (МФО), поскольку обычно не подпадают под критерии МФИ и МФО из-за их размера. Они также не являются привлекательными для банков, поскольку значительная их часть не является достаточно прозрачной и не имеет достаточного уровня корпоративного управления.
"Итак, мы рискуем собственным капиталом и продолжаем инвестировать в Украину уже с лета 2022 года. Это дает нашим партнерам значительную уверенность в том, что мы будем делать все правильно", – добавил Носок.
Представитель Dragon Capital приветствовал заявление ЕС о создании Европейского флагманского фонда для восстановления Украины объемом EUR500 млн, также нацеленного на стимулирование частных инвестиций. В то же время он выразил небольшое беспокойство относительно того, что эта инициатива может создать определенный дисбаланс в доступе к этому капиталу для экосистемы в целом.
"Рекомендация, которую следует учесть в этой инициативе в будущем, чтобы все менеджеры фондов могли воспользоваться компонентом гарантии первых убытков, что должно очень хорошо сработать для привлечения иностранного капитала", – отметил Носок.
Согласно презентации REBUF, его целевой размер – $200-250 млн, размер инвестиций в компании – $7-30 млн.
Как сообщалось, Европейский банк реконструкции и развития 4 июля одобрил выделение $25 млн в REBUF.
Dragon Capital – одна из крупнейших инвестгрупп в Украине в сфере инвестиций и финансовых услуг, предоставляющая полный спектр инвестиционно-банковских и брокерских услуг, прямых инвестиций, управления активами институциональных, корпоративных и частных клиентов. Компания основана в 2000 году в Киеве. По словам основателя и руководителя Томаша Фиалы, сейчас в портфель инвестиций группы входят почти 50 различных компаний или проектов недвижимости. Компания с 2015-го по 2021 год инвестировала в Украину около $700 млн без учета реинвестиций и планирует инвестировать $100 млн в 2025 году.
Как сообщалось, ЕБРР и Европейский инвестиционный банк (ЕИБ) планируют также внести соответственно EUR60 млн и EUR40 млн в капитал нового Amber Dragon Ukraine Infrastructure Fund I с заявленным целевым размером EUR350 млн. ЕИБ в конце июня указал, что проект находится на стадии оценки, тогда как совет директоров ЕБРР планирует рассмотреть его 24 сентября этого года.
